Arpège : Assurance vie multisupport en unités de compte ?

Environnement général

L’année 2020 aura été marquée par la crise sanitaire, économique et financière liée à la pandémie Covid-19.

Au premier trimestre, les mesures restrictives se sont intensifiées à l’échelle mondiale.
Au pic, plus de quatre milliards de personnes ont été contraintes ou incitées à rester confinées chez elles.
Cela s’est traduit par une forte baisse de l’activité entrainant rapidement une récession économique.
Les banques centrales et les gouvernements ont mis en place des plans de soutien exceptionnels.

La perspective d’un vaccin a permis un rebond des PMI en décembre dans l’ensemble des pays.
Cela étant, la mise en place de nouvelles restrictions fin décembre continue d’inquiéter.

Aux Etats-Unis, la victoire de Joe Biden à l’élection présidentielle contribue à réduire l’incertitude géopolitique, mais la reprise économique montre des signes d’essoufflement.
L’indice PMI manufacturier progresse en décembre avec 60,7 contre 57,5 en novembre.
Néanmoins, les inscriptions hebdomadaires au chômage repartent à la hausse.

En Europe, les perspectives s’améliorent.
Le PMI de la zone Euro ressort à 55,2 contre 53,8 le mois dernier.
En Allemagne, l’indice IFO enregistre un rebond avec 92,1 en décembre contre 90,7 le mois précédent.
De même, en France, la confiance des ménages rebondit nettement et retrouve son niveau de septembre (95 contre 89 précédemment).

Après plusieurs années de négociation, un accord post Brexit a été conclu entre les Britanniques et les Européens et entre en vigueur au 1er janvier 2021.

En Chine, la reprise économique se poursuit. Portées par la demande extérieure, les exportations chinoises ont bondi en décembre propulsant le solde de la balance commerciale à 75,4 milliards USD, un record historique.

Politiques monétaires

La Réserve fédérale américaine (FED) a maintenu ses principaux taux directeurs proches de zéro et s’est engagée à maintenir son rythme de rachat d’actifs aussi longtemps que nécessaire, jusqu’à ce que des progrès substantiels soient constatés.
La FED attendra donc que l’économie américaine soit pleinement remise de la crise pour revoir sa politique.

La Banque Centrale Européenne (BCE) continue à apporter un soutien sans faille à l'économie de la zone euro.
L'institution a annoncé prolonger son programme de rachat d'actifs jusqu'à mars 2022 au moins.
Elle a également augmenté son plafond de 500 milliards d'euros, pour le porter à 1 850 milliards.
Elle a en revanche maintenu ses taux de refinancement, de facilité de prêt marginal et de facilité de dépôt à respectivement 0%, 0,25% et -0,50%.

Le marché obligataire

En cette fin d’année les rendements obligataires n’ont pas connu de fortes variations.
Le taux 10 ans français a atteint -0,343% fin décembre après -0,327% en novembre.
Aux Etats-Unis, le taux 10 ans repart à la hausse avec 0,913% en fin de mois après 0,839% en novembre.

Le marché des actions

Le mois de décembre aura été marqué par une hausse modérée de l’ensemble des places boursières.
Sur le mois l’indice CAC40 progresse de 0,60% et l’Eurostoxx 50 de 1,72%.
Les indices américains affichent également des performances en hausse ; le Dow Jones 30 gagne +3,27%, le S&P 500 +3,71% et le Nasdaq +5,65%.
L’indice Nikkei 225 affiche une performance de +3,82%.

Sur l’année 2020, les performances sont disparates selon les continents :
 CAC 40 : - 7,14%
 Eurostoxx 50 : - 5,14%
 Nasdaq : + 43,64%
 Dow Jones 30: + 7,25%
 S&P 500 : + 16,26%
 Nikkei 225: + 16,01%

À la suite d'un millésime 2019 exceptionnel, la Bourse de Paris a perdu du terrain cette année.
Mais en regard des dégâts considérables provoqués par la Covid-19, son repli apparaît plutôt bénin.
Des mouvements d'une ampleur inédite ont secoué le CAC 40, qui a enregistré sa pire séance de l’histoire avec -12,30% le jeudi 12 mars et un mois de mars à -17,21% mais également son meilleur mois depuis 1988 avec +20,12% en novembre.
Au sein de l’indice, Hermès a signé la plus forte progression de l’année (+32,03%), suivi par Schneider Electric (+29,29%).
Unibail-Rodamco-Westfield, enregistre la pire performance de l’année avec une chute de près de -54,08%, suivi par la Société Générale qui perd -45,12%.

Fonds ARPEGE (performance entre le 27/11/20 et le 31/12/2020)

Le profil Sécurité du contrat Arpège reste stable
Le profil Equilibre prend +1,11%
Le profil Dynamique Le profil Dynamique gagne +1,07%

Rappel des performances annualisées au 31/12/20 depuis le début de la commercialisation (15/10/1999)

AGPM Sécurité : +1,51%
AGPM Equilibre : +5,19%
AGPM Dynamique : +6,17%

Il convient toutefois de respecter certaines précautions et notamment ne pas entamer la part d'héritage réservée par la loi aux héritiers dits « réservataires », c'est-à-dire les enfants, ni même de les évincer, en investissant la quasi-totalité de son patrimoine dans l'assurance vie.

En effet, dans ce cas, les enfants pourraient se sentir lésés et remettre en cause, devant la justice, les versements effectués sur le contrat d'assurance vie en invoquant leur caractère « manifestement exagéré ».

Si les sommes versées s'avéraient effectivement, après analyse, manifestement exagérées par rapport au patrimoine global du défunt, à son âge, …, le Juge pourrait décider de réintégrer le montant de l'épargne dans la succession du défunt.

Ainsi, cette somme serait répartie entre les héritiers « réservataires », ne bénéficierait pas de la fiscalité avantageuse de l'assurance vie (notamment les exonérations supplémentaires) et se verrait appliquer les droits de succession classiques.

Arpège vous permet d'accéder facilement à un portefeuille de valeurs mobilières (émises par des Etats ou des entreprises exerçant leur activité dans des secteurs et des zones géographiques différentes), géré au mieux de vos intérêts et offrant un rapport perspective de performance attendue/risque de perte potentielle partielle en capital, modulable.

Chaque profil, Sécurité – Equilibre – Dynamique ISR ? , est composé de nombreux organismes de placement de type SICAV (Sociétés d'Investissement à Capital Variable) et FCP (Fonds Commun de Placement) soigneusement sélectionnés parmi les meilleurs de leur catégorie par une équipe de gestionnaires spécialisés.

Vous bénéficiez ainsi des opportunités des marchés financiers sans avoir à vous préoccuper du choix et de la gestion des organismes de placement sur lesquels votre épargne est investie.

La valorisation de votre épargne varie chaque semaine en fonction de la valeur liquidative de chaque profil, susceptible d'évoluer à la hausse comme à la baisse.

Ces trois profils ? vous exposent à un risque potentiel de perte partielle en capital (due aux fluctuations des marchés financiers) en cas de rachat ou de décès.